首页 > 新证券法修订解析及实操解读

新证券法修订解析及实操解读

发布时间：2023-02-25 15:26:57 来源：文档文库

小中大

字号：

手机查看

新证券法修订解析及实操解读
2020年3月1日《证券法（2019修订）》生效施行。本次修订后形成的新《证券法》特色鲜明，亮点突出一一分述如下。
一、新《证券法》的法律渊源与注册制推进安排
（一）新《证券法》的法律渊源
从法理上看，新《证券法》的法律渊源不仅限于《证券法（2019修订）》，而由“一法”（一部法律）、“三规”（三个规范性文件）和“两则”（两个业务规则）构成：
1.《证券法（2019修订）》
2.《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》（国办发〔2020〕5号，下称“国办5号文”）
3.《国家发展改革委关于企业债券发行实施注册制有关事项的通知》（发改财金〔2020〕298号）
4.《关于公开发行公司债券实施注册制有关事项的通知》（证监办发〔2020〕14号）
5.《关于上海证券交易所公开发行公司债券实施注册制相关业务安排的通知》（上证发〔2020〕13号）

6.《深圳证券交易所关于公开发行公司债券实施注册制相关业务安排的通知》（深证上〔2020〕129号）
（二）注册制的推进安排
新《证券法》的第一大亮点就是正式推出注册制。境内公开发行证券审核制度，先后经历了审批制、核准制和注册制三个发展阶段。所谓审批制，是经行政机关层层实质审查最后决定是否批准的制度，特点是没有公开透明的标准，完全计划发行。所谓核准制，即虽有公开透明的标准，但仍需行政机关予以实质审查然后予以发行许可的制度。所谓注册制，就是不但标准公开透明，而且注册主管机构仅对发行人提交的材料作形式审查，核查无误后予以发行许可的制度。
过去29年中，证券发行审核制度经过了如下演变过程：
1990年至1999年，证券市场实行单一审批制。
1999年7月1日，《证券法》施行，核准制与审批制并行，直至2005年12月31日才告结束。
2006年1月1日，《证券法（2005修订）》生效施行，实行单一核准制。
2019年1月28日，中国证监会发布实施《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》（证监会公告〔2019〕2号，下称“证监会2号公告”），注册制在新开设的科创板率先试点。
2020年3月1日，《证券法（2019修订）》生效施行，宣告法定注册制的正式诞生。

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/a03751d17275a417866fb84ae45c3b3567ecddaf.html